统计数据显示，今年8月银行理财产品量价齐跌，平均预期收益率为4.04%，已连跌18个月。以往备受稳健型投资者青睐的投资选择风光不再?热衷银行渠道投资者的“钱袋子”能否安好?

　　据一线银行人士反映，今年理财产品预期收益率确实不断下滑。为适应资管新规要求，很多银行都在尝试推出创新性转型产品，其中一些已经取得不错回报。投资者可结合自身情况灵活选择产品，让“钱袋子”变得更有弹性。

平均收益率持续走低

　　融360大数据研究院日前发布的报告指出，8月份银行理财产品共发行9114只，较此前几个月出现下滑;平均预期收益率为4.04%，已经连续18个月下跌。

　　这一趋势也得到不少一线银行业从业人士的证实。某股份制银行华北地区一家支行的理理告诉记者，固收类产品收益确实是下滑状态。

　　某国有大行华南一家支行的理理表示，现在理财产品收益率普降，甚至比不上两三年定期。他们已经不主推理财产品了，而是给客户推一些基金产品。

　　另一家股份制银行客户经理也称，现在普通理财产品收益率没有太大吸引力。如果投资者风险承担能力高，可以适当进行多元化投资，比如定投基金，或在投资组合中配置黄金。

　　银行业人士分析称，理财产品收益率下滑，源于“两个端口”的共同作用：一个是资金端，在政策呵护下，流动性相对充裕，市场利率下行;另一个是资产端，现在优质资产少，特别是存量高收益非标资产到期，银行较难找到合适的资产来维持产品收益。

净值化转型马不停蹄

　　打破刚性兑付、实现净值化管理，是监管层面对银行资管产品提出的新要求。自去年资管新规、理财新规落地后，各家银行持续向净值化转型。

　　据融360大数据研究院不完全统计，今年8月银行发行的净值型理财产品数量共1549只，较上月增加39.93%，且实现了发行量5个月的连涨。

　　“现在我们银行的一些转型新产品，收益表现还不错，普通产品预期收益率在4.2%-4.3%，新产品能达到5%。”上述华北地区理理向记者介绍，普通型理财产品多是固收类产品，新产品属于净值型产品。

　　从他向记者展示的一些“转型新产品”的实际收益情况看，数据确实较为亮眼，部分产品今年年化收益达到10%。“一般收益高的新产品背后挂钩的资产会有部分权益类投资。”他解释。

　　一位北京地区的股份制银行理理对记者表示，现在净值型理财产品也大多是稳健型产品。另外，投资者也可以选择“结构性存款”产品，这类产品在普通存款的基础上，运用金融衍生工具进行投资获得收益，本金部分是固定收益，可实现“保本”。

　　融360大数据研究院报告也指出，净值型理财产品成为银行理财市场核心竞争力之一，市场上净值型产品也逐渐增多，如果整体收益能更加稳定，对投资者的吸引力会继续增强。